อยากลงทุนระยะเวลาสั้นๆ แต่ก็ไม่กล้าลงทุนในหุ้นหรือกองทุนรวมเพราะดูแล้วเข้าใจยาก และก็กลัวความเสี่ยงที่มากจนเกินไป เลยอยากมองหาการลงทุนที่ไม่ต้องกังวลมาก ต้องได้ผลตอบแทนมากกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก ที่นับวันจะต่ำลงเรื่อยๆ พอจะมีทางเลือกไหม? เป็นคำถามที่น่าสนใจจากแฟนเพจหลายท่าน ที่อยากให้เงินที่มีเก็บเอาไว้นั้นได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้น โดยต้องมีความเสี่ยงที่ต่ำ
เพราะหลายคน เริ่มรับไม่ไหว กับอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก มีเงินฝาก ยิ่งฝากยิ่งได้ผลตอบแทนน้อยลงเรื่อยๆ แต่จะให้ถอนเงินที่มีเอาไปลงทุนในเรื่องอื่นๆ ก็มีแต่ความกังวล เพราะส่วนตัวไม่ชอบอะไรที่มันเสี่ยงมากๆ ถ้าเป็นแบบนี้ เราจะมีทางเลือกในการลงทุนอะไรบ้าง?
“กองทุนรวม Term Fund ถือเป็นอีกหนึ่งการลงทุนที่น่าสนใจ สำหรับคนที่ อยากลงทุนระยะเวลาสั้นๆ ”
โดยเฉพาะคนที่ต้องการผลตอบแทนที่มากกว่าเงินฝากประจำ แต่จะต้องมีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนในหุ้น
กองทุนรวม Term Fund ถือเป็นกองทุนรวมตราสารหนี้ประเภทหนึ่ง ที่มีอายุโครงการชัดเจน โดยผู้ลงทุนจะสามารถซื้อ-ขายได้เฉพาะช่วงเวลาที่กำหนดเอาไว้เท่านั้น
“ทำไมกองทุนรวม Term Fund ถึงให้ผลตอบแทนได้ดีกว่าการฝากประจำ?”
เพราะนโยบายการลงทุนของกองทุนรวม Term Fund ก็คือ ร้อยละ 80 ของมูลค่ากองทุน เขาจะนำไปลงทุนในตราสารหนี้ ทั้งในประเทศและต่างประเทศ
โดยจะเน้นบริหารกองทุนให้ได้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากประจำ ส่วนตราสารหนี้ที่กองทุนนี้ ไปลงทุนโดยส่วนใหญ่ จะเป็นพันธบัตรรัฐบาลในประเทศและต่างประเทศ หุ้นกู้บริษัทเอกชน เงินฝากประจำของธนาคารทั้งในประเทศและต่างประเทศ เป็นต้น
“ทำไมกองทุนรวม Term Fund ต่างการฝากประจำอย่างไร?”
เรื่องการไถ่ถอน : สำหรับการฝากประจำ ถ้าเรามีความจำเป็นต้องใช้เงินจริงๆ เราสามารถถอนเงินที่สาขาของธนาคาร แต่อาจจะไม่ได้รับดอกเบี้ย หรือได้น้อยกว่าที่เขากำหนดเอาไว้ สำหรับกองทุนรวม Term Fund เราจะไม่สามารถไถ่ถอน หรือขายคืนก่อนกำหนดได้ เราต้องรอจนครบกำหนดการลงทุนเท่านั้น
โดยกองทุนรวม Term Fund ที่เราถืออยู่ จะถูกขายคืนอัตโนมัติเมื่อครบกำหนดอายุ โดยเงินต้นพร้อมผลตอบแทนส่วนใหญ่จะถูกนำเข้า กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีสภาพคล่อง ของ บลจ. นั้น ๆ (ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่ บลจ. นั้น ๆ กำหนด)
เรื่องความเสี่ยง และ โอกาสขาดทุน : สำหรับกรณีของเงินฝากประจำ ไม่มีความเสี่ยงว่ามูลค่าเงินจะลดลง ยกเว้นธนาคารนั้นเลิกกิจการหรือถูกเพิกถอนใบอนุญาตซึ่งโอกาสเกิดได้ค่อนข้างน้อย และแม้เกิดขึ้นจริง เงินฝากนั้นยังคงได้รับความคุ้มครองจากสถาบันคุ้มครองเงินฝากตาม “วงเงินคุ้มครอง” ด้วย ซึ่งปัจจุบันคือ 5 ล้านบาท ต่อธนาคาร ( 11 ส.ค. 62- 10 ส.ค.63) และจะทยอยลดลงเป็น 1 ล้านบาทต่อธนาคาร หลังจาก 11 ส.ค. 63
สำหรับกองทุนรวม Term Fund มีผลกำไรและขาดทุน สามารถเกิดขึ้นได้ทุกวันทำการ หากตราสารหนี้ที่กองทุนได้ลงทุนมีการผิดนัดชำระหนี้ ก็จะส่งผลให้กองทุนขาดทุนได้ อย่างไรก็ตาม กองทุนรวม Term Fund มักจะมีกลไกในการคัดเลือกตราสารหนี้ที่ลงทุน (เช่น เลือกตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ หรือ credit rating สูง (investment grade)) เพื่อควบคุมและป้องกันความเสี่ยงที่จะเกิดโอกาสการผิดนัดชำระหนี้ของส่วนนี้เอาไว้แล้ว
เรื่องผลตอบแทน :
สำหรับกรณีของเงินฝากประจำ จะได้รับดอกเบี้ยที่แน่นอนตามประกาศของธนาคาร ซึ่งเราจะรู้ตั้งแต่วันที่เราเปิดบัญชีเงินฝากกันเลย อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก มักจะต่ำกว่าประมาณการผลตอบของ กองทุนรวม Term Fund ที่มีระยะเวลาที่ใกล้เคียงกัน
สำหรับกองทุนรวม Term Fund ผลตอบแทนจะมาในรูปของส่วนต่างของมูลค่ากองทุนที่เพิ่มขึ้น จากการลงทุนในช่วงเวลาตามอายุของ Term Fund โดยจะมีประมาณการผลตอบแทนไว้ตั้งแต่เริ่มต้นลงทุนแล้ว ซึ่งโดยส่วนใหญ่ผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงมักไม่ต่างจากที่ประมาณการไว้มากนัก
“กองทุนรวม Term Fund เหมาะกับนักลงทุนแบบไหน?”
มีเงินเย็น (กองทุนรวม Term Fund จะเหมาะสำหรับผู้ที่มีเงินเย็นๆ ที่สามารถนำมาลงทุนได้ เป็นระยะเวลา 3 เดือน หรือ 6 เดือน หรือ 1 ปี)
รับความเสี่ยงได้บ้าง เพราะอยากได้ดอกเบี้ยที่ไม่น้อยกว่าเงินฝากประจำ
ถือว่าเป็นอีกหนึ่งผลิตภัณฑ์การลงทุน ที่ช่วยให้เรามีทางเลือกในการลงทุนระยะสั้นๆ มีความเสี่ยงต่ำ แถมยังได้ผลตอบแทนดีกว่าฝากประจำอีกด้วย
แม้ความเสี่ยงต่ำ แต่ก็มีความเสี่ยง
ลองมาดูความเสี่ยงหลักของ term fund บ้างดีกว่าครับ
- ไม่สามารถไถ่ถอนก่อนกำหนดได้ (No exit)
- ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสาร (Credit risk) เป็นความเสี่ยงที่เกิดจากผู้ออกตราสารหนี้ที่กองทุน Term fund ไปลงทุน ผู้ออกนั้นอาจมีปัญหาไม่สามารถชำระหนี้ได้ แล้วมันก็กระทบกับมูลค่ากองทุน Term fund ไงครับ
- ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของ Term fund (Concentration risk) เกิดจากกองทุนนั้น ๆ ไปลงทุนกระจุกตัวอยู่ในที่ใดที่หนึ่ง เป็นจำนวนมาก การกระจุกตัวอาจเป็นการไปลงทุนในหลักทรัพย์ของผู้ออกที่กระจุกตัวอยู่เพียงกลุ่มเดียว หรือกลุ่มอุตสาหกรรมเดียว หรือประเทศใดประเทศหนึ่งเพียงประเทศเดียวก็ได้ ซึ่งหากเกิดภาวะวิกฤตกับผู้ออกหลักทรัพย์กลุ่มอุตสาหกรรมหรือ ประเทศที่กองทุนไปลงทุนกระจุกตัวอยู่นั้น ก็จะส่งผลกระทบต่อกองทุนนั้นอย่างมาก
และหากกองทุน Term fund ไปลงทุนในต่างประเทศ ก็จะมีความเสี่ยงจากประเทศนั้นๆ (Country risk) เช่น เศรษฐกิจ การเมือง อัตราแลกเปลี่ยน เป็นต้น
ดังนั้นลงทุนทุกครั้ง ควรอ่านหนังสือชี้ชวนให้ละเอียด เข้าไปดูดูไส้ข้างในว่าเขาลงทุนในอะไร ผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องมีอะไรบ้าง มีการลงทุนกระจุกตัวมั้ย และ สำรวจพอร์ตทั้งหมดของตัวเองด้วยว่ามีการกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนหรือไม่ ไม่ควรใส่ไข่ไว้ตะกร้าเดียว เพราะถ้าตก ไข่ก็จะแตกหมดทั้งตะกร้าไงครับ
ศึกษาเงื่อนไขให้ดี ก่อนตัดสินใจ หรือ อาจจะแวะเข้าไปดูได้ที่เว็บไซต์ของ ก.ล.ต.> www.sec.or.th เพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมก็ได้เช่นกัน
บทความอื่นๆ ที่เกี่ยวกับ การเงินและการลงทุน สามารถอ่านเพิ่มเติมได้ที่ :
การลงทุนในหุ้นกู้ เราจำเป็นจะต้องมีความรู้ในเรื่องอะไรบ้าง?
